ISSN: 2319-7285
Raymond Osi Alenoghena
Cette étude examine les contributions du marché des capitaux et de l'approfondissement financier à la croissance économique au Nigéria au cours de la période de 1981 à 2012. L'analyse consiste à examiner les caractéristiques stochastiques de chaque variable de la série chronologique en testant leur stationnarité à l'aide du test de Dickey Fuller augmenté (ADF) et en estimant le modèle de mécanisme de correction d'erreur. Plusieurs variables ont été adoptées comme proxys du marché des capitaux et de l'approfondissement financier. L'étude a révélé que la capitalisation boursière (MCAP), la diversification monétaire étroite (NMD ; impliquant le crédit au secteur privé) et le taux d'intérêt (INT) ont eu un impact significatif sur la promotion de la croissance économique du pays au cours de la période d'étude. Bien que d'autres mesures de liquidité représentées par le développement financier (FID) et le ratio de monétisation (MTR) n'aient pas été significatives pour expliquer la tendance de la croissance économique, elles ont affiché des coefficients très forts dans le processus. Il a été recommandé au gouvernement et aux autres parties prenantes de l'économie de prendre des mesures pour améliorer davantage la liquidité du marché financier afin d'améliorer l'efficacité économique globale du pays. Les objectifs de la politique monétaire devraient être axés sur l'expansion du crédit aux secteurs productifs de l'économie et sur une plus grande monétisation de l'économie en étendant les services financiers aux zones défavorisées. Outre une gestion appropriée de la politique monétaire, l'étude recommande également que des mesures concrètes soient prises pour améliorer la performance du marché boursier nigérian.