Journal du tourisme et de l'hôtellerie
Libre accès

Abstrait

REIT hôteliers : risques de marché, valeur comptable, capitalisation boursière et durée de présence sur le marché

Léonard Jackson

Cette étude a appliqué le modèle à trois facteurs de Fama-French pour examiner la relation entre les risques de marché, la valeur comptable, la capitalisation boursière et le temps de présence sur le marché des FPI hôtelières. Les résultats suggèrent que les FPI hôtelières qui étaient significativement corrélées avec les trois facteurs avaient le plus grand nombre d'années sur le marché et la capitalisation boursière moyenne la plus élevée. À l'inverse, celles qui n'étaient pas significativement corrélées avec les trois facteurs avaient des délais de présence sur le marché plus courts et avaient la capitalisation boursière moyenne la plus faible. Les résultats ont également indiqué que plus les capitalisations boursières étaient élevées et plus elles existaient longtemps sur le marché, plus elles étaient exposées au risque. Cela pourrait expliquer la tendance des FPI hôtelières à changer leur structure de propriété et/ou à convertir leur format commercial après quelques années sur le marché.